Fundo cambial

Fundo cambial

Olá, espero que esteja tudo bem! Vamos continuar com o conteúdo de Fundos de investimento. Nesse post vamos ver  o fundo cambial. Mas…

O que é um fundo cambial?

De acordo com a CVM, este é um fundo que precisa ter pelo menos 80% dos ativos no fator de risco de outra moeda. Mas o que isso significa?

No fim das contas o investimento é feito em uma moeda estrangeira, por exemplo, euro ou dólar. E serve pra investir em vários países com um só ativo. Dessa forma seus ativos não ficam sob o risco de só uma moeda. Assim ele também é indicado pra estratégia hedge. Isto époupar-se de uma possível perda de valor. Se, por exemplo, o investidor tiver um ativo atrelado ao dólar ele  ganha se a moeda se valorizar. Ainda sobre esses ativos há…

Tipos de fundos cambiais

Renda fixa: Um detalhe é que esses fundos podem conter ativos de diferentes países. Da mesma maneira que no Brasil, empresas dos setores público e privado definem as taxas de juros dos ativos desses fundos.

Ações: Sabemos que os fundos de ações investem em ações de empresas. Da mesma forma, fundos cambiais investem em ações de empresas exportadoras. Então é o câmbio (troca de uma moeda por outra) que define as perdas e ganhos das empresas. A seguir há alguns exemplos:

    • Suzano (SUZB3)
    • Klabin (KLBN3)
    • Embraer (EMBR3)
    • Vale (VALE3)

Hedge funds: Em síntese se parecem com os fundos multimercado, com a diferença de ser em escala global.

Portfólios globais: Sabemos que fundos multimercado compram ativos. E os portfólios globais também o fazem, mas de forma indireta. Por meio de uma seleção de fundos que compram esses ativos. A seguir vamos ver:

Rentabilidade

Vale ressaltar que é um ativo de renda variável! Assim sendo não há como precisar um ganho pra um intervalo de tempo. De acordo com o tipo de fundo cambial deve-se usar um benchmark, uma taxa de comparação. Se for de renda fixa, CDI. Se for de ações, Ibovespa, etc… Enfim, a taxa do ativo. Por fim, vai depender do desempenho do fundo. Sim, mas…

Pra quais fins são indicados os fundos cambiais?

Como já vimos este é um produto que pode ser usado pra fazer hedge. Além de que pode-se lucrar com a perda de valor da moeda nacional. Se você quer viajar pro exterior, por exemplo, é uma boa opção, pois assim você não tem que se preocupar com as oscilações da moeda. Bem sabemos que o dólar é uma moeda forte e vamos mostrar…

Três formas de investir em dólar

  • Papel moeda: Uma opção é comprar a moeda em papel. Uma boa hora pra fazer isso é quando o valor do dólar cai. Contudo essa não é a melhor forma de lucrar. Por isso os tópicos seguintes mostram mais duas opções.
  • Outro jeito é comprar ações de empresas que exportam em dólar. Pois seus negócios são ligados à moeda. Além de se livrar das taxas cobradas pelos fundos a proteção é feita de forma eficaz.
  • Além dessas duas pode-se comprar contratos futuros e mini-contratos. Mas o que é isso? Em suma são contratos entre duas partes que são usados pra definir um preço pra compra ou venda de um ativo em uma data. Por exemplo, vamos supor que você tenha uma dívida em dólar que vence daqui a dois meses. Porém pode acontecer de subir a cotação do dólar no fim desse prazo. Então como usar os futuros pra fazer a proteção em dólar? Com futuros é fácil, você pode comprar uma quantia de futuros por uma quantia em reais. Assim seus futuros garantem que até sua data de vencimento, você que comprou tenha direito de vender, pelo valor da cotação corrente em dólar, e não importa quanto custou em reais. Pois é natural que as cotações desses futuros oscilem a todo momento. Outro exemplo, vamos supor que a Petrobrás tenha uma dívida de 10 milhões de dólares que deve ser paga em dois meses. Pra evitar que a dívida cresça por causa da cotação do dólar a Petrobrás então compra futuros para se “proteger”, ficou claro? Qualquer coisa é só falar no e-mail ou nos comentários!

Além dessas formas um fundo cambial é outra opção, só que eles não trazem apenas vantagens, por isso vamos ver…

As vantagens e desvantagens de investir em um fundo cambial

Praticidade: É só comprar cotas de um fundo aqui no Brasil mesmo. Isso pode ser feito numa corretora de valores, uma operação muito comum. Um aporte de x reais esse valor dá direito a uma quantidade de cotas.

Toda a tarefa de gestão fica com o gestor responsável por isso no fundo.  E ele é habilitado pra isso. Então essa opção pode ser boa pra quem não tem tempo ou interesse de acompanhar os investimentos

A liquidez do ativo pode ser alta. Além disso, é um muito benéfico o fato do gestor poder lucrar nesses fundos mesmo com a crise econômica!

× É crucial que você analise bem o fundo no qual quer investir pois há alguns que não rentabilizam nem mesmo pra acompanhar a cotação do dólar. Veja o histórico, a gestão, a lâmina do fundo e tudo pra te dar mais segurança. A página da corretora deve ter todos os documentos dos fundos que você pode investir. Se você der o azar disso ocorrer talvez fosse melhor comprar a moeda física e guardar, o que não é recomendado.

× A gestão tem um custo, que é a taxa de administração, ela pode chegar até mais ou menos a 2% do que render. Além disso é comum um fundo ter a taxa de performance, isto é, um percentual do que passar de um benchmark. Essa taxa varia em torno de 20%.

× Como já foi dito, um fundo cambial é um investimento de renda variável. E por isso é natural conter riscos de perda. Pois tudo que afeta a economia reflete na rentabilidade.

Conclusão

Por fim, uma máxima do mercado financeiro é que quanto maior for o potencial de lucro também será maior o risco. Isso se aplica aos ativos de todo tipo. Um fundo cambial pode gerar uma boa rentabilidade, do mesmo jeito tem maiores riscos.